Taurieji metalai


Auksas
Auksas apskritai yra labai unikalus investavimo instrumentas net pačių tauriųjų metalų tarpe, o priežastis labai paprasta: daugelį šimtmečių tarp sąvokų pinigai ir auksas buvo dedamas lygybės ženklas. Auksas buvo vertės matas, pagrindinė ir rezervinė valiuta, auksu pasitikėjo, auksą kaupė, užkasinėjo į žemę, iš jo gamino papuošalus, dėl aukso žudydavo, tačiau visada auksas buvo glaudžiai susijęs su koncentruota ekonomine valdžia. Būtent dėl šitų priežasčių neprotinga auksą apžvelgti kartu su kitais tauriaisiais metalais. Auksas ir dabar tebėra reali rezervinė pasaulio valiuta, nežiūrint į tai, kad visa pasaulinė finansų sistema sukurta būtent neigiant šį faktą. Dabar, kai braška pasaulio ekonomikos siūlės, auksas gali turėti realių šansų susigrąžinti savo teisėtą vaidmenį, nežiūrint į visas Bretton-Woods sutartis ar Jamaikos valiutų sistemą.
Auksas yra ramybės oazė tuo metu, kai pasaulyje siaučia ekonominės audros ir gana abejotina investicija ekonominio bumo metu, ypač, jei šis bumas susijęs su JAV gerovės augimu, ir, svarbiausia, su jos nacionalinės valiutos... kaip ją ten vadina... dolerio augimu.
Verta pabrėžti, kad toks tvirtinimas yra teisingas būtent šiuo metu susiklosčiusių pasaulyje ekonominių santykių sistemos atžvilgiu. Mes jau beveik keturis dešimtmečius nematėme tikrosios aukso kainos ir jeigu tai įvyks, tai reikš naujos eros pradžią pasaulio ekonomikoje, o paprasčiau sakant.. tai bus tokia... mmm... krizė, kad maža niekam nepasirodys.

Kalbant moksliniu finansiniu žodynu, auksas yra vienintelis aktyvas, kuris turi atvirkštinę koreliaciją su kitų klasių aktyvais. T.y. paprastai aukso kaina kinta kryptimi, priešinga akcijų, valstybinių ar privačių obligacijų krypčiai.

 

auksas


Šiai dienai aukso kaina demonstruoja aiškią augimo tendenciją. Iš kitos pusės, reikia paminėti, kad auksui būdinga viena labai svarbi savybė: jis turi apatinę vertės ribą - $270-280 už Trojos unciją (31,135 g.). Kai kaina nukrenta iki šios žymos, pasaulio aukso gavybos lyderiai stabdo gavybą, nes ji tampa neefektyvi. Galiausiai pasiūla sumažėja ir kainos pradeda augti.
Tyrimų kompanijos Gold Field Mineral Services (GFMS) duomenimis, 70% viso pasaulio aukso gavybos tenka vos aštuonioms šalims. Lyderiai yra: PAR, JAV, Australija, Kinija, Rusija, Indonezija, Peru, Kanada. Auksas yra daugelio šalių pagrindinė sudedamoji rezervų dalis - JAV, Prancūzijos, Italijos, Vokietijos, Olandijos ir kt. Nuo 1968 m. auksas vidutiniškai brangsta po 4% kasmet.

Žymiausi pasaulio analitikai prognozuoja, kad artimiausių 5-10 metų laikotarpiu aukso paklausa viršys pasiūlą, o tai reiškia, kad pasaulinių kainų augimas gali prasitęsti. Tai reiškia, kad aukso gavybos projektai ateityje tik didins savo patrauklumą investuotojų tarpe.

Priežastys, dėl kurių taurieji metalai yra patraukli investavimo sritis:
- pasižymi dideliu kapitalo imlumu, yra ilgalaikiai vertės akumuliavimo instrumentai;
- tarnauja kaip "paskutinis prieglobstis" neramiais laikais;
- taurieji metalai, kaip grynasis, materialusis aktyvas yra nepriklausomi nuo bet kokių valstybės ar korporacijos mokestinių įsipareigojimų. Tai ypač svarbu dabartinėmis sąlygomis, kai dauguma kitų investavimo objektų savaime nėra nuosavybė, o tik nuosavybės teisė, ir jų naudojimas ar realizacija gali būti apsunkinti dėl skolininko nemokumo, piniginių lėšų ar vertybinių popierių sąskaitų arešto, kurios nors konkrečios valstybės ekonominės politikos pasikeitimo. Būtent dėl to apie ketvirtadalį viso pasaulio aukso atsargų, kaip tarptautinio rezervo, valdo vyriausybės, centriniai bankai ir kitos finansinės institucijos;
- pasižymi dideliu likvidumu (ypač auksas ir sidabras), išvystyta tarptautine atsiskaitymų ir rinkos kainų formavimo sistema;
- auksas yra vienas likvidžiausių investicinių instrumentų. Jį galima parduoti bet kuriuo paros metu, bet kurioje pasaulio biržoje (ko negalima pasakyti apie daugelį kitų investavimo objektų, tame tarpe ir žinomų kompanijų vertybinius popierius). Aukso kotiruočių skirtumas pirkimo ir pardavimo atveju yra panašus į likvidžiausių akcijų spredus. Ir galiausiai, laiko sąnaudos, parduodant auksą su pristatymu spalvotųjų metalų sąskaitose yra tokios pat, kaip ir vertybinių popierių arba valiutinių sandėrių sudarymo ir įvykdymo atveju;
- teikia geras investicijų diversifikavimo galimybes;
- nepriklausomai nuo to, ar investuotojo politika yra agresyvi, ar konservatyvi, spalvotieji metalai gali turėti didelę reikšmę jo investicinio portfelio diversifikavime. Dėl šios priežasties didžioji dalis ekspertų rekomenduoja investuotojams dalį investicijų laikyti aukso pavidalu. Kadangi didžiausia investicijų dalis dažniausiai paskirstoma tarp tradicinių finansinių instrumentų - akcijų ir obligacijų, tai portfelio papildymas tauriaisiais metalais daro jį profesionalesnį. Diversifikacijos tikslas yra apsaugoti visą portfelį nuo įvairių klasių aktyvų kainų svyravimo;
- spalvotieji metalai praktiškai nesunaikinami, sąlyginai retai sutinkami gamtoje, negali būti laisvai pagaminti iš kitų metalų, jų gavyba ir apdirbimas reikalauja daug materialinių ir darbo resursų;
- jie kilnojami ir dalijami, jų svoris yra jų vertės matas;
- juos lengva apdirbti (ypač auksą), kas nulėmė jų visuotinę paklausą papuošalų ir buities reikmenų gamyboje dar esant minimaliam amatų išsivystymo lygiui;
- jie lengvai atpažįstami, jų kokybę lengva nustatyti ir juos sunku padirbti.

Sidabras
Skirtingai nei aukso rinkoje, sidabro rinkoje nėra tokio gero reguliavimo, o tai reiškia ir mažesnį operacijų su šiuo metalu patrauklumą. Be to, sidabro rinka pasižymi didesniu volatilumu, t.y. kainų svyravimai žymiai didesni. Kita vertus, žymiai mažesnė sidabro kaina suteikia galimybę operuoti palyginus nedidelėmis sumomis, o tai leidžia dalyvauti smulkiems ir vidutiniams investuotojams. Sumoje gauname beveik vienodas prekybos apimtis tiek sidabro, tiek ir aukso rinkose.
Rinkos pasiūlos ir paklausos analizavimas leidžia daryti išvadą, kad ateinančius 5-10 metų sidabro kaina augs.

 

Sidabras

 

Platina ir paladis

Šiuo metu platinos ir paladžio gavybos projektai visame pasaulyje yra vystymosi bumo stadijoje.
Platina ir paladis pirmoje vietoje yra pramoniniai metalai, ir jų kainos priklauso nuo paklausos įvairiose pramonės šakose, pavyzdžiui, kompiuterinių procesorių gamyboje. Todėl, skirtingai nei aukso ir sidabro rinkos, paladžio ir platinos tendencijos orientuojasi į vidutinį arba ilgalaikį intervalą. Perspektyvoje laukiamas platinos kainos kilimas, tačiau, augimo tempai nusileidžia analogiškiems aukso ir sidabro parametrams. Kartu gana įdomios yra ne tik gamybinių metalų rinkos, bet ir jų gavybos bei gamybos įmonių vertybiniai popieriai.
Pavyzdžiui, ypač gerai išvystyta platinos pramonė ir žaliavų bazė yra Rusijoje. Pagal atsargas ir gavybą Rusijai kartu su PAR tenka apie 90% platinos bei paladžio, kurio pagrindinė dalis išgaunama kartu su platina, pasaulinės dalies.
Tačiau Rusijos platinoidų rinka yra žymiai daugiau suvaržyta, negu sidabro ar juo labiau aukso rinkos. Todėl platiną ir paladį iš gamtinės žaliavos gamina mažiau nei dešimt bendrovių.
Rusija yra ypač turtinga gamtinėmis platinos žaliavomis, be to, turi dideles naujų radimviečių aptikimo perspektyvas. Todėl didžiausias aktyvumas šioje rinkoje artimiausiu metu bus susijęs ne su gavyba iš jau esamų šaltinių, bet su visiškai naujų, kol kas nežinomų objektų paieškomis ir įsisavinimu.


Platinos kainos

Platinos kainos



Paladžio kainos

Paladžio kainos



Kaip matome iš grafikų, tai, kas buvo pasakyta apie gamybinius faktorius, darančius įtaką metalams, labiausiai tinka paladžio kainoms. Verta pažymėti, kad platinos kainos labai gerai koreliuoja su auksu ir sidabru.

Investavimo būdai
Egzistuoja du pagrindiniai investavimo į tauriuosius metalus būdai: fizinių metalo luitų arba investicinių monetų pirkimas ir investavimas be grynųjų, t.y. per banke atidarytą metalų prekybos sąskaitą.
Investavimas į auksines arba sidabrines monetas - dinamiškesnis procesas. Tačiau, jas įsigyjant, reikia skirti investicines ir kolekcines monetas. Pastarųjų monetų vertė priklauso nuo jų retumo, istorinių aplinkybių, bet ne nuo juose esančio aukso arba sidabro kiekio.

Virtualios metalų sąskaitos (VMS)
Virtualios metalų sąskaitos - tai, ekspertų nuomone, optimalus prekybos tauriųjų metalų rinkoje būdas, tuo pačiu išvengiant įvairių komisinių mokesčių tarpininkams.

Virtualių metalų sąskaitos esmė ta, kad banke atidaromas indėlis, kurio suma konvertuojama į pasirinkto metalo ekvivalentą esamomis rinkos kainomis. Šiuo metu labiausiai paplitę yra su auksu surištos VMS, tačiau yra ir bankų, siūlančių atidaryti sąskaitas, surištas su kitais tauriaisiais metalais (sidabru, platina, paladžiu). Kai indėlininkas nusprendžia uždaryti sąskaitą, tuomet turimas tauriojo metalo kiekis konvertuojamas atgal į pinigus, bet jau pagal uždarymo dienos kursą.

VMS būna dviejų tipų - einamosios ir terminuotos. Einamoji VMS - tai indėlis iki pareikalavimo. Procentai joje nepriskaičiuojami, o tiesiog saugojamas virtualus metalas. Terminuota VMS panaši į terminuotą depozitą. Joje priskaičiuojami procentai pagal iš anksto nustatytą palūkanų normą, kuri dažniausiai yra artima valiutų depozitų palūkanų normoms. Žinoma, kaip ir depozito atveju, indėlininkui nusprendus nutraukti sutartį anksčiau laiko, jis praranda priskaičiuotas palūkanas.

Siekiant išsaugoti lėšas ilgu periodu (ilgiau nei metai) ir gauti bent kažkokias pajamas - geriausia atidaryti terminuotą VMS. Siekiant prekiauti trumpame periode ir uždirbti biržoje iš kainų svyravimų, geriau atsidaryti einamąją VMS, kurioje galima atlikinėti operacijas bet kuriuo metu.

1. Strategija:

Išlavinkite savyje tikslų supratimą ir matymą, kaip juda valiutos Forex Rinkoje. Išlavinkite Rinkos matymą ir, remiantis juo, pasirinkite strateginę kryptį.

2. Taktika:

Sukurkite taktinį planą kiekvienai Forex prekybos sesijai, remiantis Jūsų pasirinkta strategine kryptimi. Tiksliai supraskite, ką Jums reikia daryti ir kada.

3. Prekybos Sistema:

Forex prekybos sistema yra viso labo elementarių matematinių taisyklių rinkinukas ir nieko daugiau.