Rizikos sąvoka

 

kapitalo valdymas

 

5. Rizikos sąvoka


Užbaigiant įvadinę dalį, norėtųsi dar kartą apibrėžti tokią sąvoką, kaip leidžiamas prekybinio sandėrio rizikos laipsnis.
Kai kurie straipsnių apie kapitalo valdymą autoriai gana nevienareikšmiškai traktuoja šią sąvoką, teigdami, kad "įeidami į sandėrį nerizikuokite daugiau kaip (pavyzdžiui) 5% depozito". Ką būtent tai reiškia? Kuo mes rizikuojame? Kai kurie autoriai pataria sandėryje naudoti kokią nors savo lėšų dalį, ką galima suprasti kaip maržinį užstatą brokeriui, kuris yra blokuojamas mūsų sąskaitoje, atidarius sandėrį. Tai apriboja nuostolius tik darbinio loto sumažinimo būdu, bet jokios rizikos kontrolės mes neturime. Paanalizuokime.
Pavyzdžiui, mūsų depozito dydis yra 10 000$, tuomet 5% sudarys 500$, todėl loto dydis turi būti 0,5. Vienam instrumentui tai tiks (tarkime, kad tinka EUR/USD), kadangi 1 lotui maržinis užstatas yra apie 1000$. O kitam (tarkim, GBP/USD) 1 lotui maržinis užstatas bus apie 2000$, tuomet, užeinant su 5% rizika nuo depozito, lotas turi būti dukart mažesnis - 0,25.
 
Taip gana primityviai traktuoja dauguma Vakarų autorių, arba neatsižvelgdami į šiandienines kreditinio sverto realijas (ne iki 1:4 kai kuriose rinkose, o iki 1:500 Forex rinkoje), arba tam, kad galutinai supainiotų treiderius.
Įsivaizduokite realią situaciją: turime 100 000$ dydžio prekybinę sąskaitą, maržinis užstatas brokeriui, tarkim indekso S&P500 fjureriui, sudaro 6 000$ už 1 lotą. Siekiant laikytis „2%“ taisyklės, reikia panaudoti 2% nuo depozito, tai yra 2 000$. Gaunasi, kad turimų mūsų lėšų nepakanka 1 standartinio loto dydžio sandėrio atidarymui (stambūs Vakarų brokeriai nedalina loto į dešimtąsias dalis, pvz. 0,3 ir t.t.).
 
Tačiau visa tai – netiesa. Iš tikrųjų:
Rizika – tai pinigų kiekis, kurį mes esame pasiruošę prarasti prieš išeinant iš nuostolingo sandėrio.
 
Tai yra, loto dydį atidarant sandėrį reikia apskaičiuoti priklausomai nuo numatomo nuostolio (pagal stop loss arba uždarant rankomis). Mūsų pavyzdyje, jeigu numatomas stopas sudaro 100 punktų, o leidžiamas nuostolis yra 500 $, tai loto dydis negali viršyti 0,5 abejoms  poroms: EUR/USD ir GBP/USD (abejų porų 1 punkto kaina yra lygi 10$, prekiaujant vienu lotu). Kitoms valiutinėms poroms arba bet kuriems kitiems instrumentams tai gali būti visiškai kitokios reikšmės. Todėl kiekvienas turi apsiskaičiuoti riziką, priklausomai nuo naudojamų instrumentų.
Dėl klasikinių patarimų prekyboje naudoti ne daugiau kaip 5-10 % (arba kita reikšmė) lėšų – pagal pateiktus kitose straipsnio dalyse pavyzdžius visiškai akivaizdu – jeigu pozicija pervesta į nenuostolingumo zoną, tai kodėl gi neišnaudoti depozito maksimaliai? Svarbiausia, kad numatomas paskutinės atidarytos pozicijos stopas nebūtų didesnis už likusią iki „Margin call“ atsargą (nederėtų pamiršti brokerio sąlygų maržai ir prisiminti, jog kiekvieno papildomo sandėrio atidarymas blokuoja dalį jūsų sąskaitos lėšų).
 
Kaip sako A. Elderis: "Kapitalo kontrolė yra būtina visų pirma išgyvenimui. Reikia įvertinti ir išvengti tokios rizikos, kuri gali mus sužlugdyti. Sekantis tikslas – stabilus pelnas. Ir tada galų gale – didelis pelnas. Bet visų pirma – išgyventi..."
 
" ...Galvokite apie nuostolių kontrolę,  o pelnas pats ateis."
 

6. Žvilgsnis į Prekybos Sistemą
 

ML (matematiniai lūkesčiai) apjungia dvi kategorijas: ar tikimybė atspėta/neatspėta ir kapitalo prieaugio dydį (su pliusu arba su minusu). Tikimybė – tai prekybinio metodo kategorija. Kapitalo prieaugis – pinigų valdymo kategorija.
Psichologinės kategorijos, kurias treideris naudoja kurdamas ir naudodamas prekybinę strategiją: kuriame laiko periode atidaryti sandėrį, kiek jį laikyti, kaip dažnai atidarinėti sandėrius.
Sujungus treiderio asmenybės psichologiją ir kapitalo valdymo metodus gaunamos tokios kategorijos, kaip Rizika ir Nuostoliai. Mokėjimas apskaičiuoti ir priimti leidžiamą riziką, pergyventi gautą nuostolį ir pan. – treiderio užduotis šioje prekybos sistemos dalyje. Be to, kiekviena sudėtinė dalis turi savo specifinių užduočių kompleksą.
Sujungus šias tris sudedamąsias dalis (psichologija + strategija + ММ) ir išsprendus jų uždavinius, galima tvirtai teigti, kad Prekybos Sistema yra. Be šito, žinoma, jokios Sistemos nėra ir būti negali.

 

prekybos sistema

 
 
Užbaigiant įvadinę dalį, kurioje mes paprasčiausiai pabandėme parodyti, jog kapitalo valdymas yra neatsiejama ir daug lemianti Prekybos Sistemos dalis, šiek tiek apibendrinkime išvadas:
 
1. Atskirai naudojami prekybos elementai (tik strategija arba tik MM ir neatsižvelgiant į asmeninę psichologiją) – tai visiškas prekybos Sistemos nebuvimas.  Tai yra pagrindinė visų nuostolių priežastis. Todėl ir buvo pasiūlyta paprasta ir vizualiai aiški Prekybos Sistemos struktūra. Su ja galima sutikti arba nesutikti, tai yra straipsnio autoriaus nuomonė. Atkreipkite dėmesį, kad galų gale atsakyti į klausimą, kas yra svarbiausia, o kas ne taip svarbu, mes į pirmą vietą iš principo nestatome nei vienos krypties, kadangi sistema – tai lygiaverčių ir neatskiriamų elementų kompleksas. Vieno iš jų pažeidimas neišvengiamai sąlygoja nuostolius. MM taisyklių pažeidimai – greitas krachas, prekybos strategijos nesilaikymas – išgyvensite šiek tiek ilgiau, bet rezultatas tas pats. O prekybos stilius, neatitinkantis jūsų psichologinio tipo, nulems pirmo arba antro tipo pažeidimus (baimė, nepagrįsta viltis, neapgalvoti sprendimai).
2. Iš tikrųjų MM mums, kaip praktikuojantiems treideriams, visų pirma turi praktinę reikšmę. Mums reikalingas paprastas algoritmas. Vienas iš realios prekybos pavyzdžių buvo išnagrinėtas ankstesnėse dalyse. Tarp Masterforex-V Akademijos sienų jis sutartinai vadinamas „Alpinisto algoritmu“. Tai:
- sandėrio rizikos apskaičiavimas valiuta ir punktais (kur įstatyti pirmą kablį);
- leidžiamo pozicijos dydžio apskaičiavimas valiuta (kokią apkrovą atlaikys šis kablys);
- maksimaliai efektyvaus laisvų lėšų panaudojimo variantų apskaičiavimas, neviršijant nustatytos rizikos lygio (giliau lendame tik įkalę eilinį kablį ir neviršydami apkrovos).
 
Galvokite ir veikite pagal šį algoritmą ir jums pasiseks! Ir nesustokite, pasiekę minimalius tikslus. Kiekvienas treideris (kaip ir alpinistas) – individualybė, kartu su bendrai priimta technika naudojanti ir savo unikalius metodus. Ir jeigu nusprendėte, kad jūsų prekyba apsieis be MM, tai... susitiksime Statistikos ir Kapitalo valdymo katedroje.

 

1. Strategija:

Išlavinkite savyje tikslų supratimą ir matymą, kaip juda valiutos Forex Rinkoje. Išlavinkite Rinkos matymą ir, remiantis juo, pasirinkite strateginę kryptį.

2. Taktika:

Sukurkite taktinį planą kiekvienai Forex prekybos sesijai, remiantis Jūsų pasirinkta strategine kryptimi. Tiksliai supraskite, ką Jums reikia daryti ir kada.

3. Prekybos Sistema:

Forex prekybos sistema yra viso labo elementarių matematinių taisyklių rinkinukas ir nieko daugiau.