Standartas Bazelis III: vietoje dolerio pasaulio valiuta taps auksas?

Pasaulio aukso tarybos ekspertai teigia, kad laikui bėgant įvairių šalių centriniai bankai visame pasaulyje tarptautinių rezervų formavimui aktyviau perka taurųjį metalą. Analitikai pateikia galimus įvykių plėtros scenarijus aukso rinkoje artimiausioje ateityje.

Jie primena, kad šių metų kovo 29 dieną prasidėjo Tarptautinių atsiskaitymų banko (TAB) naujų procedūrų diegimo baigiamojo etapo įgyvendinimas. Pasak kai kurių ekspertų, didelė tikimybė, kad būsimas aukso atsigavimas pinigine būsena taps pasaulinio JAV valiutos dominavimo laikotarpio pabaiga. Šios analitikų grupės prognozių duomenimis, šių metų pabaigoje JAV piniginis vienetas gali prarasti apie 40 procentų vertės ir pirmaisiais kitų metų mėnesiais visiškai prarasti savo tarptautinę vertę.

Aukso rinką sukrėtę įvykiai

Nuo 1879 metų Amerikos mokėjimo sistema veikė pagal vadinamąjį „aukso standartą“, kuris susieja apyvartoje esančių popierinių pinigų kiekį su valstybės aukso atsargų dydžiu. Šis mechanizmas numatė, kad bet kuriuo patogiu momentu 20 dolerių būtų galima pakeisti į Trojos unciją aukso. 

1934 metais Amerikos prezidentas Franklinas Ruzveltas (Franklinas Roosevelt) pasirašė „Aukso rezervo įstatymą“. Dokumentas draudė privačią brangiojo metalą nuosavybę ir įpareigojo visus piliečius parduoti taurųjį metalą iždui. Po metų, kai visas aukso kiekis sėkmingai perėjo iš privačios į valstybinę nuosavybę, prezidentas padidino brangiojo metalo kainą 70 procentų iki 35 dolerių už unciją. Todėl Vašingtonas galėjo atlikti gana įspūdingo banknotų kiekio emisiją.

Keturis dešimtmečius aukso vertė išliko santykinai stabili ir laikėsi ties 35 JAV dolerių žyma. 70-ųjų pradžioje JAV prezidentas Ričardas Niksonas (Richard Nixon) patvirtino sprendimą atsisakyti „aukso standarto“. Šis žingsnis leido šalies vyriausybei atspausdinti neribotą kiekį fiatinės valiutos. Tuomet aukso kainos, praradusios savo pinigų funkciją, pradėjo augti dideliu greičiu.

Šių metų pavasarį spaudoje pasirodė informacija apie kitą revoliucinį įvykį. Tarptautinių atsiskaitymų banko sprendimas vėl padarė auksą patraukliu aktyvu. Šiandien auksas savo verte nenusileidžia kupiūroms ir vyriausybės obligacijoms.

Banko patvirtintos taisyklės buvo pavadintos „Standartu Bazelis III“ (TAB yra Šveicarijos Bazelio mieste). Kai kurie ekspertai, vertindami naujas taisykles, teigia, kad po to, kai auksui buvo sugrąžintas piniginis statusas, taurusis metalas turėtų tapti mokėjimo priemone Nr.1 ir priversti Amerikos dolerį, kurio vertė praktiškai niekuo neužtikrinta tik statusu, palikti pasaulinę rinką. Pareiga keisti kupiūras į taurųjį metalą dabar tenka tik bankams, nors anksčiau tai darė JAV Iždas. Todėl finansų įstaigos, kad būtų išlaikytas stabilumas tikėtino dolerio mokėjimo mechanizmo žlugimo metu, turėtų pradėti pirkti didelius aukso kiekius.

Šios ekspertų grupės duomenimis, iki šių metų gruodžio mėnesio Amerikos piniginis vienetas gali sumažėti apie 40 procentų ir galiausiai 2020 metų pradžioje prarasti savo tarptautinę reikšmę. 

Ar aukso uncijos kaina gali išaugti iki 155 tūkst. dolerių?

Analitikai, komentuodami kovo pabaigoje įvykusį įvykį, atkreipia dėmesį į grafiką su metalo kainos dinamika. Vietoj daugelio tikėtosi staigaus šuolio, tiesiog TAB sprendimo išvakarėse, aukso vertė sumažėjo daugiau nei 8 procentais. Analitikų nuomone, akivaizdu, kad dabar yra per anksti kalbėti apie artėjantį dolerio žlugimą.

Standartas Bazelis III

Reikėtų nepamiršti, kad Tarptautinių atsiskaitymų banko dokumentai yra rekomendacijos, o ne potvarkiai. Kai kurie informuoti asmenys praneša, kad sprendimas pakeisti aukso statusą ir naujos normos įvedimo terminai buvo patvirtinti ne Banko visuotiniame susirinkime, o tik ribotame įtakingiausių reguliatorių tarpe (JAV FRS, ECB, Anglijos, Prancūzijos ir Vokietijos centriniai bankai). Susitikime nedalyvavo šalių, kurios yra aktyviausi aukso pirkėjai (Kinija, Indija, Rusija ir Japonija), atstovai.

Analitikai pabrėžia, kad, norint brangiajam metalui grąžinti pilnaverčių pinigų statusą, reikia nustatyti aukso paritetą - tam tikro privalomo jo turinio taisykles, bent jau pirmaujančių pasaulio šalių piniginiais vienetais. Dabartinė aukso kaina yra 1280 JAV dolerių už Trojos unciją (apie 41 doleris už gramą). Naudojant paprastus skaičiavimus, galima nustatyti, kokia metalo kaina gali tapti nustačius paritetą tarp Amerikos aukso rezervo ir apyvartoje esančios dolerio masės.

Praėjusių metų duomenimis, JAV atsargose buvo 8133,5 tonos aukso, dolerio masė, įskaitant banko indėlius, sudarė apie 40 trilijonų dolerių. Tai reiškia, kad brangiojo metalo kaina turėtų būti 5 tūkst. dolerių už 1 gramą arba 155,5 tūkst. dolerio už Trojos unciją. Tai reiškia, kad aukso vertė turėtų padidėti 120 kartų. Taip pat pažymėtina, kad JAV nacionalinė skola viršija 22 trilijonų dolerių sumą. Neįmanoma nustatyti, kas atsitiktų, jei atskiri skolintojai panorėtų pakeisti savo fiatinius pinigus į auksą iš Amerikos atsargų.

Analitikai šiuos paskaičiavimus vadina primityviais, bet gana parodomaisiais. Jie leidžia matyti, kad numatomas grįžimas prie pusantro šimtmečio senumo taisyklių, kai kiekvienas piniginis vienetas (doleris, Didžiosios Britanijos svaras, Rusijos rublis ar Vokietijos markė) buvo užtikrinti atitinkamu aukso kiekiu valstybės rezervuose, vargu ar įmanomas.

Analitikai tikisi nedidelio aukso kainos augimo

Londono brangiųjų metalų rinkos dalyvių asociacijos atstovai atliko apklausą. Jie paprašė 30 ekspertų pateikti einamųjų metų aukso kainos dinamikos prognozę. Suvidurkinus apklaustų profilinių specialistų nuomones, galima teigti, kad ekspertai tikisi kuklaus, tik 1,8 procento, kainų padidėjimo. Taip pat dauguma respondentų mano, kad tam tikru metų laikotarpiu etaloninio brangiojo metalo kaina sugebės pasiekti 1400 JAV dolerių už unciją arba viršyti šį rodiklį.

Optimistiška galima vadinti Edžio Nagao (Eddie Nagao) iš Sumitomo, kuris nurodė 1475 dolerių už unciją kainą, prognozę. Jis mano, kad aukso svarba nuolat augs tarp privačių pirkėjų ir valstybės struktūrų atstovų. Kaip priežastį ekspertai įvardija didėjančią recesijos pradžios tikimybę JAV.

Pesimistiškiausias iš visų pesimistų buvo Viljamas Adamsas (William Adams) iš Fastmarkets MB. Jo paskelbtas scenarijus numato brangiojo metalo kainos kritimą žemiau 1200 dolerių žymos. Meškų tendencijos šalininkai yra įsitikinę, kad investuotojams laikotarpiu nuo praėjusių metų lapkričio iki 2019 metų vasario auksas buvo lemiamas veiksnys. Tačiau pasirašius KLR ir Jungtinių Amerikos Valstijų prekybos susitarimą, turėtume tikėtis spartaus populiarių saugaus prieglobsčio aktyvų, kurių vienas yra auksas, paklausos sumažėjimo. Sumažėjus paklausai, brangiojo metalo kainų rodikliai neišvengiamai sumažės.

Tarp ilgalaikių perspektyvų įdomus yra modelis, kurį sukūrė analitikas, biuletenio „Aukso prognozė“ (anglų k. „The Gold Forecast“) prodiuseris, Haris Vagneris (Gary S. Wagner).  Jo nuomone, paskutinė ilgalaikė meškų banga startavo 2015 metų pabaigoj, iš karto po korekcinio kritimo iki 1040 dolerių lygio. Modelis numato, kad auksas netrukus tikrai gali išbandyti 2011 metų aukščiausią rodiklį ir kitais metais pasiekti 2070-2085 JAV dolerių už unciją kainų diapozoną.

Autoriaus nuomonė gali nesutapti su redakcijos nuomone. Jei turite kitą nuomonę, parašykite ją komentaruose.


1. Strategija:

Išlavinkite savyje tikslų supratimą ir matymą, kaip juda valiutos Forex Rinkoje. Išlavinkite Rinkos matymą ir, remiantis juo, pasirinkite strateginę kryptį.

2. Taktika:

Sukurkite taktinį planą kiekvienai Forex prekybos sesijai, remiantis Jūsų pasirinkta strategine kryptimi. Tiksliai supraskite, ką Jums reikia daryti ir kada.

3. Prekybos Sistema:

Forex prekybos sistema yra viso labo elementarių matematinių taisyklių rinkinukas ir nieko daugiau.

Forex prekyba yra itin rizikingas užsiemimas ir tinka ne visiems investuotojams. Yra tikimybe patirti dalinį arba visą kapitalo praradimą, todėl nespekuliuokite kapitalu, kurio negalite sau leisti prarasti. Ir prašome įsidemėti kad šiame tinklapyje, tame tarpe ir Virtualioje prekybos salėje, pateikiama informacija jokiu būdu negali būti interpretuojama kaip asmeninė rekomendacija, nurodymas ar kvietimas pirkti arba parduoti kokią nors iš finansinių priemonių. Pateikiamos medžiagos autorius už Jūsų priimtus prekybinius sprendimus atsakomybės neneša.

Komentarai, informacija ir kita medžiaga, esanti bet kurioje "https://www.masterforex-v.lt" dalyje, nėra skirta suteikti patarimus arba rekomendacijas, kuriomis Jus galite vadovautis priimant sprendimus pirkti arba parduoti finansinius instrumentus. Pateikiama Informacija neturėtų būti remiamasi vykdant vertybinių popierių sandorius, valiutų pirkimo/pardavimo sandorius ar kitas investavimo strategijas, taip pat neturėtų būti suprantama kaip pasiūlymas parduoti ar pirkti bet kokį finansinį instrumentą ir negali būti suprantama kaip investavimo rekomendacijų teikimas. Todėl mes atsisakome bet kokios atsakomybės ir atsakomybės, atsirandančios dėl bet kokios informacijos, pateiktos svetainėje https://www.masterforex-v.lt panaudojimo. Įskaitant, bet neapsiribojant, atsakomybės už bet kokį sprendimą dėl investavimo, ar valiutų pirkimo/pardavimo.